加拿大皇家银行（RBC）的一份最新报告显示，由于较高的房屋价格以及升高的贷款利率，令普通加拿大家庭的房屋负担能力恶化，尽管不同地区以及不同房屋类别的情况不同，但在今年第三季度，全国平房的平均负担升高了0.7个百分点到43.3%，而在第二季度这个数字为42.6%，实际上比第一季度的42.9%减少了0.3个百分点；这意味着本国业主在第三季度要支付更多钱（税前收入）在房屋开支上，包括按揭、地税以及水电等。独立住宅的负担则升高0.6个百分点至48.9%；公寓则只升0.1个百分点至28%。 

根据加拿大房地产协会（Canadian Real Estate Association）最近公布的资料，10月份全国重售房屋均价为$391,820，比一年前升高8.5%。 

从城市来看，今年第三季度温哥华的房屋负担要占税前收入的84.2%，比第二季度升高2个百分点；多伦多升高1.3个百分点到55.6%；蒙特利尔升0.3个百分点至38.3%；渥太华升0.4个百分点至37.3%；卡加利升0.7个百分点至33.7；埃德蒙顿（Edmonton）升0.5个百分点至32.9%。

有人说，低利率是经济垃圾食品的一种形式。在住房市场上，这种说法是真实的。在过去的20年中，这个市场的低利率，一直在掩盖着住房可负担性下降的恶疾。一个可持续的、健壮的房地产市场，是基于如家庭收入增长与住房价格之间合理匹配这样的原则的，而不是垃圾食品中盐与脂肪的比例对等关系。大多数人至少都会有这样的一种基本想法，即住房价格在最近几年中到底增长了多少。然而，人们却缺少更进一步的好奇心，不愿去探究这些买家是如何保有房产的。在大方面上，可以看一看取自加拿大统计局的数据，回顾一下1997年的周薪以及由加拿大地产协会提供的房产价格数据。

1997年，加拿大平均住房价格为154,620元，大约是一位全职工作人士31,484元的平均税前年收入的4.9倍；再看一看现在，到今年7月31日，平均住房价格为379,725元，已经达到了个人平均税前年收入48,497元的7.8倍。人们普遍都有一个合理的、长期的假设，即住房价格将会因为每年的平均通货膨胀率而增长，而且薪资增长差不多也会与通货膨胀持平。这样，就给了人们一种市场中的房产都是可以负担得起的心理平衡。但实际上，住房价格一直领先于收入。在过去17年中，收入一直以年平均2.6%的幅度增长，而与此同时，住房价格增长的幅度却达到了5.4%。换一种方式来说，住房价格在这段时期中增长了两倍还多，而同期的收入却只增加了一半多一点。

住房价格的蹿升，是5年前全球经济危机送给人们的一份“大礼”。这场危机推动着利率下降到了历史低点，因而使得房产买家对存在于自己的收入和购置房产费用之间的、正在增长的鸿沟，表现出了不屑一顾的态度。而买家可以得到的金融机构提供的30年、35年甚至几年前重新出现的40年期抵押贷款，也进一步让人们模糊了收入与住房价格之间的差距。

低利率一直是房地产市场上的一个巨大的刺激因素。银行与信贷公司提供的浮动利率抵押贷款最优惠利率，已经从2007年年中的6.25%，降到了2.25%，目前正慢慢向上爬升到了3%的水平，而5年期的固定利率抵押贷款，从2007年年中的7.24%，下降到了5.14%。

在粗略的计算中，人们可以从5年期固定利率贷款中砍去1.5个百分点的折扣费用，这一部分大多数情况下都是由放款方支付的。以40万元的抵押贷款计，在过去5年中，折扣利率的下降，可以使房产买方每月节省大约470元。

这就是为什么在住房价格把个人收入远远地抛在后面的同时，而住房却仍然能保持其可负担性的原因。但是，人们是否能一直以这种大量依赖利率的方式来生活呢？上周，经济合作与发展组织表示，加拿大可能会在明年开始推动利率上调，并且到2015年末，加拿大央行的基准利率可能会翻倍。但是，这种情况现在还不太会发生。投资公司BMO Nesbitt Burns对加拿大银行在利率上的最新表态进行了解读，暗示这种状况还将至少会再持续一年。因此，这对住房买家来说，可以算是一个好消息。

在经济危机中，需要通过低利率来稳定经济，而且这种措施今后可能仍将会使用。但人们应该认识到，低利率也给住房产生了一种不健康的作用，它让更多的人入市购房，但却使这些人在财政管理上，在未来面临更加困难的境地。

一部分观点认为，在接下来的数年中，经济将会出现令人吃惊的正增长。但从另一方面上讲，任何于当前或过去两年中购买了住房的人，在下一次更新贷款合同的时候，几乎没有可能避免一个高利率的增长。而这，将意味着更高的生活成本。

可负担住房的一个可以被奉为“金科玉律”的基本原则，是收入与住房价格两者之间的比赛。曾几何时，有这样的说法，一处令人满意的住房，其价格应该是一个人年收入的3倍。但这样的说法，现在来看就显得过时，甚至有些可笑了。

换一种说法也许更能符合实际，这样的住房，其价格应该是家庭年收入的3倍。如果一个家庭中有两份平均水平的工资收入，那么住房价格与收入之比，将会从7.8倍降至3.9倍。如果认为这样就可以高枕无忧地去负担一所住房了，那很可能会是一个轻率的决定。仔细考虑一下，今年10月份加拿大全国房产的平均价格，与去年同期相比上升了8%。但是，你可曾听说过，最近有某个人的工资增长了8%吗？

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