7月23日，加拿大金融机构监管办公室(OSFI)公开表示，截至2018年5月加拿大住房担保贷款余额创下新高，达到2848亿加元。一旦房价开始下跌，加拿大个人和企业都将面临破产威胁，金融危机或如雪崩一样不可逆转。

首先解释一下何为住房担保贷款。

如果我们把购入房产时的贷款称为住房抵押贷款，那么购入房产升值后，用升值部分再次抵押给银行进行贷款，或者是买房时没有贷款，但后来用住宅市值担保进行贷款都可以称为住房担保贷款。

与住房抵押贷款最大的不同是抵押贷款的目的是买房。而担保贷款的目的是消费或者投资。

举例来说，购入一套价值100万的独立屋，首付50万向银行贷款50万，这时的贷款可以成为住房抵押贷款。向银行借的50万目的用于购房。3年后，独立屋增值到200万，用增值的100万作为担保向银行或者其他金融机构再借50万，这50万或者买豪车或者环球旅行或者投资一个小生意，这时就是住房担保担保贷款了。

金融机构监管办公室指出，加拿大房价飙升时，贷款-消费-投资，螺旋上升经济一片繁荣。但加拿大房价陷入停滞甚至下跌时，担保价值不足，金融机构开始催收贷款，这时的风险可不是螺旋式下降而是断崖式破产潮。因为借入更多的钱远比偿还更多的钱容易。

金融机构监管办公室表示，另一个可怕的因素是2848亿住房担保贷款中，用途是个人消费的比例越来越高，增速也是最快。这部分贷款的风险也是最大，如果发生房价崩盘的极端情况，这部分贷款几乎没有抵抗能力，很容易成为雪崩中最先形成的雪球。

令人遗憾的是，绝大多数个人消费贷款者都把这部分借贷视为房价上涨的利润，用房产价值担保贷款的原因就是认为房价会继续上涨，所以通过借贷享受持续不断的增值福利，但问题是习惯了这种消费模式的人，一旦遇到房价停滞甚至崩盘，接下来的日子就是无比痛苦了。

金融机构监管办公室说，住房担保贷款用于投资的比例越大，则意味着商业公司对加拿大市场充满信心，用于消费的比例越大，则积累了越多的债务风险。

现在，2848亿贷款中有2568亿用于消费，这个比例达到了历史最高点。而另外的一部分用于投资的目标也是房地产。最重要的是，借出贷款的金融机构也希望借款人把钱继续投在房地产上。但这样做的后果同样是累积风险。

这个数据不是针对温哥华也不是针对多伦多，不是针对华裔也不是针对某一特定族裔，而是针对所有加拿大人。

华裔对此的感知也许并不强烈，因为华裔很少用足贷款，华裔习惯于给自己留出一部分保命资金。但更多加拿大人的习惯则是把债务用足。当这些用足债务的人陷入破产危机时，整个加拿大将出现连锁反应。所有人都不能独善其身。

因此提醒大家，现在借钱消费或者投资要比以往更加谨慎了。

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